Bishop kaufte das Grundstück für 450 Dollar, als er 15 Jahre alt war, und der Bau dessen, was ursprünglich als Familienprojekt gedacht war, um ein Cottage zu bauen, begann 1969. Nachdem Bishop das Häuschen mit Steinen umgeben hatte, bemerkten mehrere Nachbarn, dass das Bauwerk wie eine Burg aussah. Bishop nahm dies zur Kenntnis und begann bald darauf mit dem Bau seines Schlosses.
Nach Angaben von Roadsideamerica war Bishop „für den größten Teil“ der 40 Jahre, die er an dem Schloss gearbeitet hat, „in einen laufenden Kampf mit Washingtoner Bürokraten über die Steine verwickelt, die er verwendete“, die aus dem National Forest kamen, der sein Grundstück umgab. „Bishop war der Meinung, dass sie ihm gehörten, die Regierung wollte sie ihm pro Wagenladung in Rechnung stellen.“ Dieser Streit wurde beigelegt. Im Jahr 1996 wurde er von der lokalen und staatlichen Regierung wegen nicht genehmigter Straßenschilder, die auf das Gelände hinwiesen, angefochten. Sie legten den Streit bei, indem sie offizielle Straßenschilder aufstellten.
Die Anlage wurde zu einer Touristenattraktion, und RoadsideAmerica.com widmete der Burg ein Kapitel und bewertete sie als „großen Spaß“ und beschrieb sie als „die massiv-obsessive Arbeit eines Mannes an einer mittelalterlichen Fantasiekonstruktion“. Aber es wurde auch ein „Elternalarm“ herausgegeben, der potenzielle Besucher davor warnt, dass Jim Bishop „ein hart sprechender Mann mit starken, extremen Überzeugungen ist, und manchmal drückt er sie unverblümt und laut aus.
Im Winter 2014-15 entwickelte sich ein Streit um die Kontrolle des Schlosses, nachdem bei Jim Bishop und seiner Frau Phoebe Krebs diagnostiziert wurde und David Merrill, den Jim „als einen Freund betrachtete“, zum Treuhänder von Bishop Castle ernannt wurde. Laut der Website Westword.com verwandelte Merrill das Gelände „in die Castle Church – for the Redemption, according to the Custer County Clerk and Recorder’s Office“. Seitdem haben die Bischöfe „20.000 Dollar ausgegeben, um einen klaren Titel für Bishop Castle zu bekommen und Merrills Namen von allen Papieren zu entfernen.“
Ein Lied über das Schloss, genannt Fire Breathing Dragon, ist auf dem 2017er Album The Castle Builder des englischen Musikers Kid Carpet zu hören.
Am 28. März 2018 brach auf dem Grundstück von Bishop Castle ein Feuer aus, das den Geschenkeladen und ein Gästehaus zerstörte. Es wird vermutet, dass es sich um ein elektrisches Feuer handelte, das Schloss selbst (das größtenteils aus Stein besteht) wurde nicht beschädigt. Trotz des Feuers öffnete die Attraktion später in der Woche wieder für die Öffentlichkeit, während sie mit Spenden und freiwilliger Arbeit unterstützt wurde.
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Die vordere Hälfte von Bishop Castle von Norden. Der Hauptturm ist über 49 m hoch.
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Gewölbte Fenster mit Blick auf die Berge im Inneren von Bishop Castle.
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Ein felsiger, kurvenreicher Weg entlang eines aufragenden Turms von Bishop Castle.
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Ein Schutthaufen vor Bishop Castle