Die Edelmetall-Hierarchie geht in etwa so…
Gold ist quasi die „Perfect 10“ der Edelmetalle.
Es ist das alte Metall der Könige und ein Vorläufer der Währung. Einst war Gold die Grundlage für gesundes Geld. Gold ist seit jeher ein Maßstab für Reichtum und wird auch heute noch auf der ganzen Welt für Schmuck und als Wertaufbewahrungsmittel begehrt.
Im Laufe der Geschichte sind die Menschen auf der Suche nach dem gelben Metall buchstäblich bis ans Ende der Welt gereist: Europäische Entdecker und Konquistadoren strömten nach Mexiko und in die Neue Welt auf der Suche nach Städten aus Gold… Amerikanische Pioniere, die in Planwagen den Kontinent durchquerten, um in Flüssen in unerforschtem Gebiet zu schürfen… und Piratenbanden, die Ozeane überquerten, um Truhen voller Goldmünzen zu finden und zu vergraben.
Nächstes Thema ist Silber…
Silber wird oft als die hässliche Schwester des Goldes bezeichnet. Es ist vielleicht nicht so ästhetisch wie Gold, aber Silber ist viel billiger in der Anschaffung – und ist möglicherweise eine bessere langfristige Investition als Gold.
Im Laufe der Geschichte wurden etwa 1.411.475 Tonnen Silber abgebaut (es ist also nicht gerade „selten“), während insgesamt nur 161.000 Tonnen Gold gefördert wurden (genug, um zwei olympische Schwimmbecken zu füllen).
Zwei viel seltenere Metalle fliegen oft unter dem Radar: Platin und sein enger Cousin, Palladium.
Platin ist viel seltener als Gold und Silber – so selten, dass das gesamte jemals geförderte Platin in Ihr Wohnzimmer passen würde.
Und Palladium ist sogar noch seltener.
Im Gegensatz zu Gold beziehen diese Metalle einen Großteil ihres Wertes aus der industriellen Nutzung. Nachdem wir beobachtet haben, wie Gold und Silber im letzten Jahr heruntergeprügelt wurden, könnte es höchste Zeit sein, sich die „anderen“ Edelmetalle anzusehen. Schließlich ist das Angebot knapp – und es wird immer knapper.
Der größte Teil des Platins kommt aus Südafrika, wo Hindernisse bei der Förderung einen starken Einfluss auf den Spotpreis haben. Diese Hindernisse sind schnell und heftig gekommen. Letztes Jahr nahmen südafrikanische Bergleute an gewaltsamen Protesten wegen der Löhne teil, die Dutzende von Bergleuten das Leben kosteten und für große Ungewissheit sorgten.
Da die Gewinnspannen beim Platinabbau ohnehin schon knapp bemessen waren, zwangen diese Ereignisse Anglo American Platinum dazu, vier Minenschächte zu schließen und eine ihrer Minen zu verkaufen, wodurch 14.000 Arbeitsplätze vernichtet wurden und die Produktion einen beträchtlichen Einbruch erlitt. Nach Angaben des Managements konnten sie trotz der starken industriellen Fundamentaldaten von Platin keinen Gewinn erzielen.
„Das Platingeschäft hat attraktive Fundamentaldaten, aber wir stehen vor schwierigen Entscheidungen, um die Rentabilität unserer Betriebe wiederherzustellen. Wir müssen uns weiterentwickeln, um das Geschäft mit unseren Erwartungen an die langfristige Dynamik des Platinmarktes in Einklang zu bringen und die strukturellen Veränderungen anzugehen, die die Rentabilität im Laufe der Zeit erodiert haben“, sagte Chris Griffith, Chief Executive von Anglo American Platinum, in einer Erklärung.
Bezüglich des Preises dreht sich alles um Angebot und Nachfrage – und die Nachfrage hängt stark vom Automarkt ab, da Platin vor allem für Katalysatoren verwendet wird.
Die Nachfrage wird wahrscheinlich mit dem Aufstieg der Schwellenländer, insbesondere in China, steigen.
China ist mittlerweile der weltweit am schnellsten wachsende Markt für Automobile. Die Produktion erreichte im vergangenen Jahr 16 Millionen Einheiten und überholte damit die Vereinigten Staaten als weltgrößten Automobilhersteller. Und für all diese Autos werden die Chinesen reichlich Platin benötigen…
Der Platinpreis erreichte Anfang des Jahres die Parität mit Gold und hat sich nun um die 1.200 $ eingependelt.
Der Kauf von Platinbarren kann ziemlich kostspielig sein, daher ist der ETFS Physical Platinum Shares (PPLT), der durch physische Goldbarren unterlegt ist, ein besserer Weg, um ein Engagement in Platin zu erlangen.
Palladium ist noch seltener als Platin und es wird sicherlich weniger darüber gesprochen. Aber es könnte für ein Ausbruchsjahr 2015 fällig sein…
Palladium hat in den letzten zwei Jahrzehnten langsam Platin als kostengünstigeres Material für Katalysatoren ersetzt, da es im Grunde die gleiche Funktion wie Platin erfüllen kann – zur Hälfte der Kosten.
„Die Tatsache, dass es eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Autohersteller Platin für Palladium wegwerfen, ist Grund genug, das Metall zu kaufen. Das letzte Mal, als dies geschah, stieg Palladium auf den Mond“, so Annuity IQ.
Palladium erreichte kürzlich ein 14-Jahres-Hoch und liegt jetzt bei rund 775 $.
Am einfachsten lässt sich Palladium über den ETFS Physical Palladium Shares (NYSE:PALL) kaufen, der durch das physische Metall gedeckt ist und in Tresoren in London und Zürich gelagert wird.
Wie bei den meisten Edelmetallen ist der Kauf des physischen Produkts der sicherste Weg, um sicherzustellen, dass das von Ihnen gekaufte Metall auch tatsächlich in vollem Umfang vorhanden ist. Wenn Sie jedoch nicht wollen, dass eine Lieferung Palladium vor Ihrer Tür auftaucht, ist der ETF eine gute Wahl.
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Das Outsider Club Research Team