Die Wall Street wird oft sowohl als Symbol als auch als geografisches Zentrum des amerikanischen Kapitalismus betrachtet. Symbolisch bezieht sich die Wall Street auf alle Banken, Hedge-Fonds und Wertpapierhändler, die den Aktienmarkt und das gesamte amerikanische Finanzsystem antreiben. Geografisch gesehen ist die Wall Street das Zentrum von Manhattans Financial District. Sie verläuft in Ost-West-Richtung über acht Blocks vom Broadway bis zur South Street.
Die New York Stock Exchange (NYSE) befindet sich in der Wall Street 11. In der Nähe, aber immer noch als Teil der Wall Street betrachtet, befinden sich sechs weitere Unternehmen. Die New York Federal Reserve Bank befindet sich in der 33 Liberty Street. Die Nasdaq befindet sich in der 1 Liberty Street, Goldman Sachs in der 200 West Street und JPMorgan Chase in der 277 Park Avenue. Die NYMEX ist in der 300 Vessey Street. Selbst das Wall Street Journal befindet sich nicht in der Wall Street selbst, sondern in der 1211 Avenue of the Americas.
Als alles begann, verlief die Wall Street entlang einer physischen Mauer, die gebaut wurde, als New York noch eine holländische Kolonie war. Der damalige Gouverneur Peter Stuyvesant ließ eine hölzerne Mauer errichten, die die untere Halbinsel vor den Briten und den amerikanischen Ureinwohnern schützte. Später wurde sie zu einem Straßenbasar, auf dem sich Händler unter dem heute berühmten Knopfbaum trafen. Im Jahr 1792 legten diese Händler die Spielregeln fest und gründeten die NYSE.
Key Takeaways
- Die Wall Street ist das geografische Zentrum in New York für die größten Finanzunternehmen der Nation.
- Auch die NYSE befindet sich dort.
- Die beiden größten Finanzkrisen, die mit der Wall Street in Verbindung gebracht werden, waren die Große Depression von 1929 und die Große Rezession von 2008.
Wie die Wall Street funktioniert
Die Wall Street umfasst den Aktienmarkt, den Anleihemarkt, den Rohstoffmarkt, den Futures-Markt und den Devisenmarkt. Der ursprüngliche Zweck des Wertpapiermarktes war es, Geldmittel für Unternehmen zu beschaffen, damit diese wachsen, profitabel sein und Arbeitsplätze schaffen konnten. Der Wertpapierhandel ist an und für sich so profitabel geworden, dass für so ziemlich alles, was man sich vorstellen kann, und eine Menge Dinge, die man sich nie vorstellen könnte, Trades eingerichtet wurden.
Was hat die Wall Street verändert? Zum einen die Abschaffung des Glass-Steagall-Gesetzes im Jahr 1999. Das erlaubte jeder Bank, die Ersparnisse der Einleger zu verwenden, um in komplizierte Wertpapiere, sogenannte Derivate, zu investieren. Deren Wert basierte auf verschiedenen Arten von Krediten, darunter Kreditkartenschulden, Unternehmensanleihen und Hypotheken.
Im Gegensatz zu Aktien und Anleihen waren diese Derivate unreguliert.
Wall Street und Börsencrashs
Die Deregulierung war ein Grund für die Finanzkrise 2008. Die Derivate, die auf Hypotheken basierten, wurden Mortgage-Backed Securities genannt. Sie wurden durch eine andere Finanzinnovation namens Credit Default Swaps garantiert. All dies wurde erfolgreich auf dem Sekundärmarkt gehandelt, bis die Immobilienpreise im Jahr 2006 zu fallen begannen. Die zugrundeliegenden Hypotheken begannen auszufallen, und niemand wusste, wie man die hypothekarisch gesicherten Wertpapiere bewerten sollte. Es gab so viele Ausfälle, dass den Unternehmen wie AIG, die für die Schulden bürgten, das Geld ausging.
Die Wall Street geriet in Panik, die weltweiten Aktienmärkte fielen, und die Banken stellten die Kreditvergabe untereinander ein. Es entstand die schlimmste Rezession seit der Großen Depression. Das Einzige, was die Panik stoppte, war die Bundesregierung, die die Wall Street mit dem TARP-Programm im Jahr 2008 rettete und das Vertrauen mit dem Konjunkturpaket im Jahr 2009 wiederherstellte.
Der Börsencrash von 1929 leitete die Große Depression ein. Er begann am 24. Oktober 1929, einem Tag, der als Schwarzer Donnerstag bekannt wurde. Er verschlimmerte sich am Schwarzen Dienstag, als der Dow in wenigen Stunden alle Gewinne des Jahres verlor. Die Banker der Wall Street hatten versagt, als sie versuchten, den Absturz der Aktienkurse zu stoppen.
Viele Einzelanleger hatten ihre gesamten Ersparnisse in den Aktienmarkt gesteckt. Als diese vernichtet wurden, verloren sie das Vertrauen in die Wall Street und die amerikanische Wirtschaft. Andere zogen ihre gesamten Ersparnisse von den Banken ab, die daraufhin zusammenbrachen. Viele Menschen hatten das Gefühl, dass die Wall Street die Wirtschaft war. Erst die massiven Staatsausgaben im Rahmen des New Deal und des Zweiten Weltkriegs belebten das Wirtschaftswachstum wieder.
Im Jahr 2010 verabschiedete der Kongress den Dodd-Frank Wall Street Reform Act, um eine weitere Finanzkrise zu verhindern, indem die Bundesregierung die Wall Street stärker beaufsichtigte. Zum Beispiel mussten sich Nicht-Bank-Finanzunternehmen wie Hedge-Fonds bei der Securities and Exchange Commission registrieren lassen und Informationen über ihre Geschäfte und Gesamtbeteiligungen zur Verfügung stellen.
Wenn irgendwelche Finanzfirmen „zu groß zum Scheitern“ würden, würde das Financial Oversight Committee von Dodd-Frank empfehlen, dass sie von der Federal Reserve reguliert werden.
Dodd-Frank verlangte, dass die riskantesten Derivate von der SEC oder der Commodity Futures Trading Commission reguliert werden. Es forderte die Agenturen auf, ein Derivat-Clearinghaus einzurichten, ähnlich wie die Börse, um diese Transaktionen transparenter zu machen.
Die Occupy Wall Street-Bewegung
Occupy Wall Street war eine weitere Reaktion auf die Finanzkrise. Ihre „führerlose Widerstandsbewegung“ begann am 17. September 2011 mit einer gewaltfreien Besetzung des Liberty Square im New Yorker Financial District. Sie breitete sich auf über 1.500 Städte auf der ganzen Welt aus.
Occupy Wall Street wandte sich gegen die Einkommensungleichheit, bei der das oberste Prozent der Weltbevölkerung den Großteil des Vermögens besitzt. Sie beschuldigten die Wall Street, die Finanzkrise, die Rezession und die daraus resultierende Langzeitarbeitslosigkeit verursacht zu haben. Sie arbeiteten daran, den demokratischen Prozess zurückzuerobern. Sie behaupteten, dass er durch das Geld, die Verbindungen und die Macht der Wall Street kontrolliert wird.
Seitdem hat sich die Gruppe in viele Fraktionen aufgespalten. Ihre Kernaussagen über Einkommensungleichheit, das eine Prozent und den Einfluss des großen Geldes auf die Politik sind geblieben. Ihre Forderung nach einem höheren nationalen Mindestlohn wurde von vielen Städten, Staaten und Unternehmen aufgegriffen. Die Occupy-Bewegung beeinflusste auch die Gesetzgeber, die Vergebung von Studentenschulden zu prüfen.