Co to jest Joint Venture (JV)?
Wspólne przedsięwzięcie (JV) jest przedsięwzięciem komercyjnym, w którym dwie lub więcej organizacji łączą swoje zasoby w celu uzyskania taktycznej i strategicznej przewagi na rynku. FirmyStruktura korporacyjnaStruktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży często wchodzą w spółkę joint venture, aby realizować konkretne projekty. JV może być nowy projekt z podobnych produktów lub usług lub może obejmować tworzenie zupełnie nowej firmy z różnych podstawowych działań biznesowych.
Przedsiębiorstwa inicjują JV poprzez umowę między wszystkimi zainteresowanymi stronami. The profit and lossProfit and Loss Statement (P&L)A profit and loss statement (P&L), or income statement or statement of operations, is a financial report that provides a summary of a from the venture are shared by the participants.
Top 10 Advantages of Joint Ventures
Wspólne przedsięwzięcie oferuje kilka korzyści dla jego uczestników. Może pomóc w szybszym rozwoju firmy, zwiększeniu produktywności i wygenerowaniu dodatkowych zysków.
1. Wspólna inwestycja
Każda strona przedsięwzięcia wnosi pewną kwotę kapitału początkowegoKapitał zakładowyKapitał zakładowy (kapitał udziałowców, kapitał własny, kapitał wniesiony lub kapitał wpłacony) jest kwotą zainwestowaną przez firmę w projekt, w zależności od warunków umowy partnerskiej, zmniejszając w ten sposób niektóre obciążenia finansowe nałożone na każdą z firm.
2. Wspólne wydatki
Każda strona dzieli wspólną pulę zasobów, co może obniżyć koszty ogólne.
3. Ekspertyza techniczna i know-how
Każda ze stron wnosi często specjalistyczną ekspertyzę i wiedzę, co pomaga uczynić joint venture wystarczająco silnym, aby agresywnie podążać w określonym kierunku.
4. Penetracja nowego rynku
Spółka joint venture może umożliwić firmom bardzo szybkie wejście na nowy rynek, ponieważ wszystkimi odpowiednimi przepisami i logistyką zajmuje się lokalny gracz. Typowe porozumienie joint venture to takie pomiędzy firmą z siedzibą w kraju „A” i firmą z siedzibą w kraju „B”, która chce uzyskać dostęp do rynku w kraju „A”. Dzięki utworzeniu spółki joint venture, firmy są w stanie rozszerzyć swoje portfolio produktów i wielkość rynku, a firma z kraju B uzyskuje łatwy dostęp do rynku w kraju A.
5. Nowe źródła przychodów
Małe firmy często borykają się z problemem ograniczonych zasobów i dostępu do kapitału na realizację projektów rozwojowych. Wchodząc w spółkę joint venture z większą firmą o większych zasobach finansowych, mała firma może szybciej się rozwijać. Rozległe kanały dystrybucji większej firmy mogą również zapewnić mniejszej firmie większe i/lub bardziej zdywersyfikowane strumienie przychodów.
6. Zyski z tytułu własności intelektualnej
Zaawansowane technologie są często trudne do stworzenia we własnym zakresie. Dlatego firmy często wchodzą w spółki joint venture z firmami bogatymi w technologie, aby uzyskać dostęp do takich aktywów bez konieczności poświęcania czasu i pieniędzy na rozwijanie ich we własnym zakresie. Duża firma z dobrym dostępem do finansowania może wnieść swój kapitał obrotowy do spółki joint venture z firmą, która ma ograniczone możliwości finansowania, ale może dostarczyć kluczową technologię dla rozwoju produktów lub usług.
7. Korzyści z synergii
Jednostki joint venture mogą oferować ten sam rodzaj korzyści z synergii, których firmy często poszukują w przypadku fuzji i przejęć – albo synergię finansową, która obniża koszt kapitału, albo synergię operacyjną, w przypadku której dwie firmy współpracujące ze sobą zwiększają efektywność operacyjną.
8. Zwiększona wiarygodność
Młodym firmom zwykle zajmuje pewien znaczący okres czasu zbudowanie wiarygodności rynkowej i silnej bazy klientów. Dla takich firm, utworzenie spółki joint venture z większą, dobrze znaną marką może pomóc im w szybszym osiągnięciu lepszej widoczności na rynku i wiarygodności.
9. Bariery dla konkurencji
Jednym z powodów tworzenia spółek joint venture jest również unikanie konkurencji i presji cenowej. Poprzez współpracę z innymi firmami, przedsiębiorstwa mogą czasami skutecznie wznosić barieryBariery wejściaBariery wejścia to przeszkody lub utrudnienia, które utrudniają nowym firmom wejście na dany rynek. Mogą one dotyczyć konkurentów, którzy utrudniają im penetrację rynku.
10. Poprawa korzyści skali
Większa firma zawsze cieszy się korzyściami skaliEkonomie skali odnoszą się do korzyści kosztowych doświadczanych przez firmę, gdy zwiększa ona swój poziom produkcji.Korzyść ta powstaje dzięki, co znowu jest korzystane przez wszystkie strony w JV. Odnosi się to do pojęcia synergii operacyjnej.
Zagrożenia związane ze wspólnymi przedsięwzięciami
Jest kilka korzyści z tworzenia wspólnych przedsięwzięć, jak wyszczególniono powyżej, jednakże wspólne przedsięwzięcia mogą również stwarzać wyzwania. Tworzenie spółki joint venture z inną firmą może być skomplikowane pod względem czasu i wysiłku potrzebnego do zbudowania właściwych relacji biznesowych. Nowy JV może powodować następujące problemy:
- Nowy zestaw partnerów może mieć różne cele dla wspólnego przedsięwzięcia, a dążenie do osiągnięcia odrębnych celów może zagrozić sukcesowi przedsięwzięcia. Z tego powodu ważne jest, aby przy tworzeniu umowy joint venture cele przedsięwzięcia były jasno określone i przekazane wszystkim zaangażowanym na samym początku.
- Niedopasowanie kulturowe i różne style zarządzania między dwiema firmami zaangażowanymi w JV mogą prowadzić do słabej integracji i współpracy, ponownie zagrażając sukcesowi przedsięwzięcia. Najlepiej jest szukać możliwości JV z firmami, które mają kulturę korporacyjną podobną do kultury własnej firmy.
- Nierównowaga w poziomach wiedzy, inwestycji lub aktywów wniesionych do przedsięwzięcia przez różne strony może prowadzić do problemów między dwoma stronami. Jedna lub druga strona może zacząć czuć, że przyczynia się do lwiej części zasobów do projektu i niechęć 50/50 podziału zysków. Można tego uniknąć poprzez szczere dyskusje i jasną komunikację podczas tworzenia joint venture, tak aby każda ze stron jasno rozumiała – i łatwo akceptowała – swoją rolę w JV.
Kiedy Joint Venture powinno się rozwiązać
Joint venture są zwykle tworzone z pewnymi określonymi celami i niekoniecznie mają funkcjonować jako długoterminowe partnerstwo. Poniżej przedstawiamy kilka najczęstszych powodów rozwiązania JV:
- Okres czasu, który został początkowo ustalony dla działania wspólnego przedsięwzięcia został zakończony, a strony zgadzają się, że nie ma dalszych korzyści z kontynuowania przedsięwzięcia.
- Indywidualne cele każdej ze stron nie są już zgodne ze wspólnymi celami partnerstwa JV.
- Kwestie prawne lub finansowe pojawiły się z jedną lub obiema stronami, które sprawiają, że kontynuowanie JV nie jest już opłacalne.
- Nie ma znaczącego wzrostu przychodów wynika z JV, i uważa się za mało prawdopodobne, że warto wzrost będzie wynikać z kontynuowania porozumienia. Innymi słowy, strony odkrywają, że korzyści, które miały nadzieję czerpać z JV, nie zmaterializowały się i nie są prawdopodobne, nawet gdyby JV było kontynuowane.
- Zmiany w warunkach rynkowych, takie jak nowa polityka gospodarcza lub zmiana warunków politycznych, prowadzą partnerów JV do wniosku, że wspólne przedsięwzięcie nie jest już prawdopodobnie opłacalne dla żadnej ze stron.
Inne zasoby
Mamy nadzieję, że lektura przewodnika CFI po wspólnych przedsięwzięciach sprawiła Ci przyjemność. CFI jest globalnym dostawcą kursów modelowania finansowego i certyfikacji analityków finansowychCertyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 850 000 studentów, którzy pracują dla takich firm jak Amazon, J.P. Morgan i Ferrari 
. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby CFI będą pomocne:
- Sojusze strategiczneSojusze strategiczneSojusze strategiczne to umowy między niezależnymi firmami w celu współpracy w zakresie produkcji, rozwoju lub sprzedaży produktów i usług.
- AmalgamacjaAmalgamacjaW finansach korporacyjnych, amalgamacja jest połączenie dwóch lub więcej firm w większą pojedynczą firmę. W rachunkowości fuzja lub konsolidacja odnosi się do połączenia sprawozdań finansowych.
- Fuzja ustawowaFuzja ustawowa W ustawowej fuzji między dwiema firmami (gdzie firma A łączy się z firmą B), jedna z dwóch firm będzie nadal przetrwać po zakończeniu transakcji. Jest to powszechna forma połączenia w procesie fuzji i przejęć.
- M&A SynergieM&A SynergieM&A Synergie występują, gdy wartość połączonej firmy jest wyższa niż suma dwóch pojedynczych firm. 10 sposobów na oszacowanie synergii operacyjnych w transakcjach M&A to: 1) przeanalizować zatrudnienie, 2) przyjrzeć się sposobom konsolidacji sprzedawców, 3) ocenić wszelkie oszczędności związane z siedzibą lub czynszem 4) oszacować wartość zaoszczędzoną dzięki współdzieleniu
.