De hiërarchie van edelmetalen gaat ongeveer als volgt…
Goud is in wezen de “Perfect 10” van edelmetalen.
Het is het oude metaal van koningen en een voorloper van valuta. Ooit was goud de basis voor gezond geld. Goud is al heel lang een maatstaf voor rijkdom, en het wordt nog steeds over de hele wereld begeerd voor juwelen en als een opslagplaats van rijkdom.
Door de geschiedenis heen zijn mensen letterlijk naar het einde van de aarde gereisd op zoek naar het gele metaal: Europese ontdekkingsreizigers en conquistadores trokken naar Mexico en de Nieuwe Wereld op zoek naar steden gemaakt van goud… Amerikaanse pioniers die het continent overstaken in huifkarren om te zoeken in rivieren in onbekend gebied… en piratenbendes die oceanen overstaken om kisten gevuld met gouden munten te vinden en te begraven.
Na komt zilver…
Vaak wordt gezegd dat zilver het lelijke zusje van goud is. Misschien niet zo esthetisch aantrekkelijk als goud, zilver is veel goedkoper om in te beleggen – en is heel misschien een betere lange termijn belegging dan goud.
In de loop van de geschiedenis is er zo’n 1.411.475 ton zilver gedolven (dus het is niet bepaald “zeldzaam”), terwijl er in totaal slechts 161.000 ton goud is gedolven (genoeg om twee Olympische zwembaden mee te vullen).
Twee veel zeldzamere metalen blijven vaak onder de radar: platina en zijn naaste neefje, palladium.
Platina is veel zeldzamer dan goud en zilver – zo zeldzaam zelfs, dat al het platina dat ooit is gedolven in je huiskamer zou passen.
En palladium is nog zeldzamer dan dat.
In tegenstelling tot goud ontlenen deze metalen veel van hun waarde aan industrieel gebruik. Nadat goud en zilver het afgelopen jaar in elkaar zijn geslagen, is het misschien hoog tijd om eens naar de “andere” edelmetalen te kijken. Immers, het aanbod is krap – en wordt alleen maar krapper.
Het overgrote deel van platina komt uit Zuid-Afrika, waar belemmeringen voor de winning een sterke invloed hebben op de spotprijs. Deze belemmeringen komen snel en hevig. Vorig jaar namen Zuid-Afrikaanse mijnwerkers deel aan gewelddadige protesten over lonen, waarbij tientallen mijnwerkers om het leven kwamen en de onzekerheid groot werd.
Doordat de marges in de platinamijnbouw al krap waren, dwongen deze gebeurtenissen Anglo American Platinum om vier mijnschachten te sluiten en een van hun mijnen te verkopen, waardoor 14.000 banen verloren gingen en de productie een flinke klap kreeg. Volgens het management konden zij geen winst maken, ondanks de sterke industriële fundamenten van platina.
“De platina business heeft aantrekkelijke onderliggende fundamenten, maar we staan voor moeilijke beslissingen om de winstgevendheid van onze activiteiten te herstellen. We moeten evolueren om de activiteiten af te stemmen op onze verwachtingen van de langetermijndynamiek van de platinamarkt en de structurele veranderingen aan te pakken die de winstgevendheid in de loop van de tijd hebben uitgehold,” zei Chris Griffith, Anglo American Platinum’s Chief Executive, in een verklaring.
Wat de prijs betreft, draait alles om vraag en aanbod – en de vraag is sterk afhankelijk van de automarkt, aangezien platina voornamelijk wordt gebruikt voor katalysatoren.
De vraag zal waarschijnlijk toenemen met de opkomst van opkomende markten, vooral in China.
China is thans ’s werelds snelst groeiende markt voor auto’s. De productie bereikte vorig jaar 16 miljoen eenheden, waarmee het de Verenigde Staten overtreft als ’s werelds grootste autoproducent. En de Chinezen zullen veel platina nodig hebben voor al die auto’s…
Platinaprijzen bereikten eerder dit jaar pariteit met goud en hebben zich nu gevestigd rond de $1.200.
Balken platina kopen kan vrij duur zijn, dus een meer toegankelijke manier om blootstelling aan platina te krijgen is met de ETFS Physical Platinum Shares (PPLT), die wordt ondersteund door fysiek edelmetaal.
Palladium is nog zeldzamer dan platina, en er wordt zeker minder over gesproken. Maar het zou wel eens een doorbraakjaar kunnen worden in 2015…
Palladium heeft de afgelopen twee decennia langzaam platina vervangen als goedkoper materiaal voor katalysatoren, omdat het in principe dezelfde functie kan vervullen als platina – tegen de helft van de kosten.
“Het feit dat er een zeer sterke mogelijkheid is dat autofabrikanten platina zullen dumpen voor palladium is reden genoeg om het metaal te kopen. De laatste keer dat dit gebeurde, ging palladium naar de maan,” volgens Annuity IQ.
Palladium bereikte onlangs een hoogtepunt in 14 jaar en staat nu rond $ 775.
Het gemakkelijkste palladiumspel is via de ETFS Physical Palladium Shares (NYSE:PALL), die wordt gedekt door het fysieke metaal en wordt opgeslagen in kluizen in Londen en Zürich.
Zoals bij de meeste edelmetalen is het kopen van het fysieke product de veiligste manier om er zeker van te zijn dat het metaal dat u hebt gekocht ook echt volledig bestaat. Als u echter niet wilt dat er een lading palladium voor uw deur staat, is de ETF een goede gok.
Bedankt voor uw inschrijving op de Outsider Club. We zullen manieren blijven vinden om uw portefeuille te versterken met flexibele en veilige beleggingen die u helpen los te komen van de traditionele handelsvoordelen, valstrikken en valkuilen die financiële instellingen gebruiken om uw vermogen af te troggelen…
Het Outsider Club Onderzoeksteam