Volatiliteitsformule

Wat is Volatiliteitsformule?

De term “volatiliteit” verwijst naar de statistische maatstaf van de spreiding van rendementen gedurende een bepaalde periode voor aandelen, effecten, of marktindex. De volatiliteit kan worden berekend met behulp van de standaardafwijking of de variantie van het effect of aandeel.

De formule voor de dagelijkse volatiliteit wordt berekend door het vinden van de vierkantswortel van de variantie van een dagelijkse aandelenkoers.

Daily Volatility Formula wordt weergegeven als,

Verder wordt de geannualiseerde volatiliteitsformule berekend door de dagelijkse volatiliteit te vermenigvuldigen met een vierkantswortel van 252.

De geannualiseerde volatiliteitsformule wordt weergegeven als,

Uitleg van de Volatiliteitsformule

De formule voor de volatiliteit van een bepaald aandeel kan worden afgeleid met behulp van de volgende stappen:

Stap 1: Verzamel eerst de dagelijkse aandelenkoers en bepaal vervolgens het gemiddelde van de aandelenkoers. Laten we aannemen dat de dagelijkse aandelenkoers op de i-de dag Pi is en de gemiddelde koers Pav.

Stap 2: Bereken vervolgens het verschil tussen de aandelenkoers van elke dag en de gemiddelde koers, d.w.z, Pi – P.

Stap 3: Bereken vervolgens het kwadraat van alle afwijkingen, d.w.z. (Pav – Pi)2.

Step 4: Vervolgens vindt u de sommatie van alle gekwadrateerde afwijkingen, d.w.z.∑ (Pav – Pi)2.

Step 5: Deel vervolgens de som van alle gekwadrateerde afwijkingen door het aantal dagelijkse aandelenkoersen, zeg n. Dit wordt de variantie van de aandelenkoers genoemd.

Variantie = ∑ (Pav – Pi)2 / n

Step 6: Bereken vervolgens de dagelijkse volatiliteit of standaardafwijking door de vierkantswortel uit de variantie van het aandeel te berekenen.

Dagelijkse volatiliteit = √(∑ (Pav – Pi)2 / n)

Stap 7: Vervolgens wordt de volatiliteit op jaarbasis berekend door de dagelijkse volatiliteit te vermenigvuldigen met de vierkantswortel van 252. Hier is 252 het aantal handelsdagen in een jaar.

Geannualiseerde volatiliteit = = √252 * √(∑ (Pav – Pi)2 / n)

Voorbeeld van Volatiliteitsformule (met Excel Sjabloon)

Laten we het voorbeeld nemen van de koersbeweging van Apple Inc.’s aandelenkoers beweging gedurende de laatste een maand, dat wil zeggen, 14 januari 2019, tot 13 februari 2019. Bereken de dagelijkse volatiliteit en de jaarlijkse volatiliteit van Apple Inc. gedurende de periode.

Hieronder vindt u gegevens voor de berekening van de dagelijkse volatiliteit en de volatiliteit op jaarbasis van Apple Inc

Op basis van de gegeven aandelenkoersen wordt de mediane aandelenkoers tijdens de periode berekend als $162.23.

De afwijking van de aandelenkoers van elke dag ten opzichte van de gemiddelde aandelenkoers wordt berekend in de derde kolom, terwijl het kwadraat van de afwijking wordt berekend in de vierde kolom. De som van de gekwadrateerde afwijking wordt berekend op 1454,7040.

Variantie

Nu wordt de variantie berekend door de som van de gekwadrateerde afwijking te delen door het aantal dagelijkse aandelenkoersen, d.w.z, 24,

Variantie = 1454,7040 / 24

Variantie = 66.1229

Dagelijkse volatiliteit

Nu wordt de dagelijkse volatiliteit berekend door de vierkantswortel van de variantie te berekenen,

Dagelijkse volatiliteit wordt dus als volgt berekend,

Dagelijkse volatiliteit = √66.1229

Dagelijkse volatiliteit = 8.1316

Geannualiseerde volatiliteit

Nu wordt de geannualiseerde volatiliteit berekend door de vierkantswortel van 252 te vermenigvuldigen met de dagelijkse volatiliteit,

Daaruit volgt de berekening van de volatiliteit op jaarbasis,

Volatiliteit op jaarbasis = √252 * 8.1316

Geannualiseerde Volatiliteit = 129.0851

De dagelijkse volatiliteit en de volatiliteit op jaarbasis van de aandelenkoers van Apple Inc. zijn dus respectievelijk 8,1316 en 129,0851.

Relevantie en nut

Vanuit het oogpunt van een belegger is het van essentieel belang om het begrip volatiliteit te begrijpen, omdat het verwijst naar de maatstaf van risico of onzekerheid met betrekking tot de omvang van de veranderingen in de waarde van een effect of aandeel. Een hogere volatiliteit geeft aan dat de waarde van het aandeel kan worden gespreid over een groter bereik van waarden, wat uiteindelijk betekent dat de waarde van het aandeel in een korte periode aanzienlijk in beide richtingen kan bewegen. Aan de andere kant geeft een lagere volatiliteit aan dat de waarde van het aandeel niet veel zal schommelen en stabiel zal blijven over de periode.

Een van de belangrijkste toepassingen van volatiliteit is de Volatility Index of VIX, die werd gecreëerd door de Chicago Board of Options Exchange. VIX is een maatstaf voor de 30-daagse verwachte volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt, berekend op basis van real-time koersen van S&P 500 call- en putopties.

Aanbevolen artikelen

Dit artikel is een gids geweest voor de Volatiliteitsformule. Hier bespreken we hoe de Dagelijkse en Jaarlijkse Volatiliteit te berekenen en het praktische voorbeeld en downloadbare excel sheet. U kunt meer leren over boekhouden uit de volgende artikelen –

• Gecorrigeerde R kwadraat
• Realized Volatility
• Implied Volatility Uitleg
• Formule van Populatie Variantie
• Brutorente