Marzec 28, 2012
Santiago, Chile
Dumbfounded.
To jedyny sposób, aby opisać reakcję, jaką będą mieli przyszli historycy, kiedy spojrzą wstecz i przestudiują całkowite wypaczenie, jakim jest nasz globalny system finansowy.
Żyjemy w czasach, kiedy mała garstka ludzi trzyma palce na przycisku, który może wyczarować biliony dolarów, euro, jenów i renminbi z powietrza. W Stanach Zjednoczonych sprowadza się to do jednego człowieka. Tylko jednego.
Jedną decyzją kontroluje on dźwignię, która dominuje nad całą gospodarką. Kiedy kontrolujesz pieniądze, kontrolujesz wszystko – rynki finansowe, ceny konsumenckie, postrzeganie ryzyka, nawyki inwestycyjne, stopy oszczędności, decyzje o zatrudnieniu, podwyżki płac, dług państwowy, rozpoczęcie budowy domów itd. Jeden człowiek.
Ten irracjonalny, arogancki system zakłada z założenia, że bankier centralny jest mądrzejszy niż wszyscy inni; że rynki nie są w stanie określić odpowiedniego ryzyka i wartości; że jest on bardziej efektywny w alokacji naszego czasu, kapitału i pracy niż my.
Przyszli historycy będą prawdopodobnie również osłupiali, gdy zobaczą, jak długo ludzie pozwalali bezwartościowemu, pozbawionemu oparcia papierowi fiat uchodzić za pieniądz. To niezwykłe, że większość ludzi z radością akceptuje dziś cyfrową abstrakcję papierowej waluty kontrolowanej przez pojedynczą osobę jako „wartościową”.
Ponad 5 000 lat temu w Mezopotamii używano prymitywnych pieniędzy towarowych, a ponad 3 000 lat temu w obiegu zaczęły krążyć metalowe monety. Przez ponad 99,2% ludzkiej cywilizacji pieniądze rzeczywiście coś znaczyły… aż do 1971 roku, kiedy to Richard Nixon zakończył wszelkie pozostałe powiązania między dolarem a złotem.
Od tamtej pory rząd USA odmawia uznania metali szlachetnych za pieniądze… jednak jeśli wierzyć sprawozdaniom finansowym Ministerstwa Skarbu, Wujek Sam wciąż posiada 261 498 900 uncji trojańskich złota. Odrzućmy na razie możliwości wolframu i załóżmy, że to prawdziwe złoto. Przy dzisiejszych cenach, jego wartość wynosiłaby około 437 miliardów dolarów.
W międzyczasie, podaż pieniądza M2 wynosiła około 9,8 biliona dolarów na dzień 12 marca 2012 roku. Oznacza to, że około 4,46% dolarów amerykańskich w obiegu jest „wspieranych” przez złoto, a reszta przez fałszywe obietnice i dobrą wolę.
W Wielkiej Brytanii rządowy rachunek wyrównawczy wymiany walut wykazuje 9 971 000 uncji trojańskich złota w księgach. Przy dzisiejszej wartości rynkowej (1 054 funty brytyjskie) i najnowszym oświadczeniu Banku Anglii o saldach rezerw i banknotach (259,5 mld funtów), brytyjska podaż złota stanowi około 4,05% funtów w obiegu.
Praktycznie rzecz ujmując, cena złota musiałaby wzrosnąć 20-25 razy, aby aktywa w złocie rządów USA i Wielkiej Brytanii zrównały się z podażą pieniądza w obiegu.
Właściwie niewiele krajów posiada znaczące pozycje w złocie w porównaniu z ich podażą pieniądza. Nawet Singapur, powszechnie uważany za jeden z najzdrowszych bilansów na świecie, trzyma w złocie zaledwie 2% swojej podaży pieniądza.
(Singapur jednak konsekwentnie prowadzi nadwyżki budżetowe i kontroluje dwa państwowe fundusze majątkowe, które zarządzają równowartością 130% PKB…)
Liban jest wyjątkiem. Według statystyk Banque du Liban, wartość libańskich zasobów złota stanowi równowartość prawie 50% podaży pieniądza w tym kraju. Co więcej, libańskie banki mają bardzo wysokie wskaźniki płynności i są skłonne otworzyć konta dla większości narodowości.
Problemem Libanu jest to, że kraj ten jest głęboko zadłużony – grubo ponad 100% PKB.
Dzięki dodatkowym 30 miliardom dolarów w rezerwach zagranicznych (tj. cudzych papierach), Liban ma jednak możliwość spłacenia ponad połowy swojego długu. I istnieje wiele państwowych firm, które mogłyby zostać sprywatyzowane, aby wygenerować jeszcze więcej przychodów.
Zważywszy na to, jak wyrafinowana jest korupcja w rządzie Libanu, takie rozwiązania mogą nigdy nie dojść do skutku. Go figure… the one place on earth where the currency is actually backed by something becomes the next shoe to drop.
Fortunately there is another place worth considering. Na razie złoto obejmuje tylko około 5% podaży pieniądza w Mongolii o wartości 4 miliardów dolarów. Niewiele. Ale ważną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest trend.
Kilka miesięcy temu rząd Mongolii niemal podwoił swoje zasoby złota do 3,5 tony. Jest to ogromny ruch.
Zważywszy na ogromne zasoby tego kraju (węgiel, miedź, złoto, ropa, uran itp.), Mongolia ma szansę stać się jednym z najbogatszych krajów świata. I myślę, że możemy się spodziewać, że będą kontynuować wymianę rezerw papierowych na złoto, które już znajduje się pod ich ziemią.
Możliwe jest, że jeśli trend się utrzyma, w ciągu kilku lat zasoby złota w Mongolii będą stanowić od 10% do 25% podaży pieniądza tugrika. W tym samym okresie, zasoby złota w USA, Wielkiej Brytanii i Europie spadną prawdopodobnie do poziomu poniżej 2% ich wiecznie nadmuchiwanych zasobów pieniężnych.
Co więcej, konta bankowe denominowane w mongolskiej walucie (tugrik) przynoszą oszczędzającym imponujące zyski w wysokości 13% do 15%. Jeśli chodzi o papier, ten może być warty postawienia na niego.
Czytaj więcej postów na Sovereign Man”