Santiago, Chile
Dumbfounded.
Esta é a única forma de descrever a reacção que os historiadores do futuro terão quando olharem para trás e estudarem a perversão total que é o nosso sistema financeiro global.
Vivemos numa época em que um pequeno punhado de pessoas tem os dedos num botão que pode conjurar triliões de dólares, euros, ienes, e renminbi do nada. Nos Estados Unidos, tudo se resume a um homem. Apenas um.
Com uma única decisão, ele controla a alavanca que domina toda a economia. Quando controla o dinheiro, controla tudo – mercados financeiros, preços ao consumidor, percepção de risco, hábitos de investimento, taxas de poupança, decisões de contratação, aumentos salariais, dívida soberana, início da habitação, etc. Um homem.
Este sistema irracional e arrogante pressupõe por concepção que um banqueiro central é mais inteligente do que todos os outros; que os mercados são incapazes de determinar o risco e o valor adequados; que ele é mais eficaz na alocação do nosso tempo, capital e trabalho do que nós.
Os historiadores futuros também ficarão provavelmente estupefactos quando virem por quanto tempo as pessoas deixaram passar papel fiat sem valor e sem suporte como dinheiro. É extraordinário que a maioria das pessoas aceite hoje alegremente uma abstracção digital da moeda de papel controlada por um único indivíduo como ‘valiosa’.
Foi há mais de 5.000 anos atrás que o dinheiro de mercadoria primitiva foi utilizado na Mesopotâmia, e já passaram mais de 3.000 anos desde que as moedas de metal começaram a circular. Durante mais de 99,2% da civilização humana, o dinheiro significou realmente algo… até 1971, quando Richard Nixon terminou qualquer ligação remanescente entre o dólar e o ouro.
Desde então, o governo dos EUA recusou-se a reconhecer os metais preciosos como dinheiro… no entanto, se acreditarmos nas demonstrações financeiras do Tesouro, o Tio Sam ainda detém 261.498.900 onças troy de ouro. Vamos descartar as possibilidades de tungsténio por agora e presumir que se trata de ouro verdadeiro. Aos preços de hoje, o valor seria cerca de $437 biliões.
Meanwhile, a oferta de dinheiro M2 na última contagem era de cerca de $9,8 triliões de dólares a partir de 12 de Março de 2012. Isto significa que cerca de 4,46% dos dólares americanos em circulação são “apoiados” por ouro, o resto apoiado por falsas promessas e boa vontade.
No Reino Unido, a Conta de Equalização cambial do governo mostra 9.971.000 onças troy de ouro nos livros. Ao valor de mercado actual (1.054 libras britânicas) e à mais recente declaração do Banco de Inglaterra sobre saldos de reserva e notas (259,5 mil milhões de libras), a oferta de ouro na Grã-Bretanha constitui aproximadamente 4,05% das libras em circulação.
Simplificando, o preço do ouro teria de subir 20-25 vezes para que os activos de ouro dos governos dos EUA e da Grã-Bretanha correspondessem à oferta de dinheiro em circulação.
Em justiça, muito poucos países detêm posições significativas de ouro quando comparados com as suas ofertas de dinheiro. Mesmo Singapura, geralmente considerada como tendo um dos balanços mais saudáveis do planeta, detém apenas 2% do seu fornecimento de dinheiro em ouro.
(Singapura gere, contudo, de forma consistente excedentes orçamentais e controla dois fundos soberanos que gerem o equivalente a 130% do PIB…)
Líbano é uma excepção. De acordo com as estatísticas do Banque du Liban, o valor das reservas de ouro do Líbano é equivalente a quase 50% da oferta monetária do país. Para começar, os bancos libaneses tendem a ter rácios de liquidez muito elevados e estão dispostos a abrir contas para a maioria das nacionalidades.
O problema com o Líbano é que o país está profundamente endividado – bem mais de 100% do PIB.
Com um adicional de 30 mil milhões de dólares em reservas estrangeiras (ou seja, papel de outras pessoas), no entanto, o Líbano tem capacidade para pagar mais de metade da sua dívida. E há uma série de empresas estatais que poderiam ser privatizadas para gerar ainda mais receitas.
Dado o quão sofisticada é a corrupção governamental no Líbano, no entanto, tais soluções podem nunca vir a concretizar-se. Go figure… o único lugar na terra onde a moeda é realmente apoiada por algo torna-se o próximo sapato a cair.
Felizmente, há outro lugar que vale a pena considerar. Por enquanto, o ouro compreende apenas cerca de 5% da oferta monetária da Mongólia de 4 mil milhões de dólares. Não muito. Mas o importante a ter em conta é a tendência.
A poucos meses atrás, o governo da Mongólia quase duplicou as suas reservas de ouro para 3,5 toneladas. Esta é uma enorme mudança.
Dados os enormes recursos do país (carvão, cobre, ouro, petróleo, urânio, etc.), a Mongólia está prestes a tornar-se um dos países mais ricos do mundo. E penso que podemos esperar que continuem a trocar as reservas de papel pelo ouro que já está sob o seu solo.
É possível que, se a tendência se mantiver, as reservas de ouro da Mongólia recuem 10% a 25% do fornecimento de dinheiro do tugrik dentro de apenas alguns anos. Durante o mesmo período, as reservas de ouro nos EUA, Reino Unido e Europa irão provavelmente diminuir para menos de 2% das suas reservas de dinheiro perpetuamente inflacionadas.
Além disso, as contas bancárias denominadas na moeda mongol (tugrik) rendem um impressionante 13% a 15% para os aforradores. No que diz respeito ao papel, esta pode valer a pena apostar em.
Ler mais posts sobre o Homem Soberano “