Isso pode ser o que dizem as pessoas que se estão a aproximar da reforma, mas a investigação mostra que não é o que fazem. Em vez disso, os reformados usam, muitas vezes, regras simplificadas para determinar quanto devem retirar por ano. O resultado é que os seus bens continuam a aumentar na reforma, e este aumento de riqueza é transmitido aos beneficiários. Não há nada de errado em transmitir mais, é claro. Mas e se houvesse uma forma de desfrutar mais do que acumulou ao longo do caminho? Não gastar mais apenas por gastar, mas usar os fundos para passar mais tempo com a família e ajudar aqueles de quem gosta enquanto está por perto a desfrutar do impacto de o fazer. Há uma forma de o fazer enquanto ainda preserva o suficiente para os seus últimos anos, mas isso não acontece seguindo uma regra de ouro.
Toma como exemplo a popularizada “regra dos 4%”. É uma regra geral que diz que se pode retirar 4% do valor da carteira todos os anos na reforma sem incorrer num risco substancial de ficar sem dinheiro. Usando esta regra, por cada $100.000 que tenha, retiraria $4.000 por ano. Esta regra baseia-se em investigação académica sólida. Isso é óptimo. Todos nós gostamos de investigação histórica, particularmente quando se trata de temas sérios como garantir que não se ultrapassa as poupanças. Mas a investigação utilizou uma abordagem de “definir e esquecer” – não teve em conta a capacidade de ajustar o comportamento ao longo do caminho. Por outras palavras, basear os seus levantamentos de reforma numa tal regra é como planear as suas finanças com base na sua situação aos 25 anos de idade, e depois nunca mais ajustar o plano.
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Sem o regresso de uma era de Grande Depressão, os seguidores da regra dos 4% “mais comumente deixarão apenas uma enorme quantidade de dinheiro”, diz Michael Kitces na sua peça de pesquisa, intitulada “Como é que a regra dos 4% se manteve desde a bolha tecnológica e a crise financeira de 2008?”
Além de ser incrivelmente conservadora, a regra dos 4% não considera outras fontes de rendimento e o momento em que cada fonte começa. Por exemplo, alguns podem reformar-se aos 60 anos, mas só têm acesso à Segurança Social ou a uma pensão alguns anos mais tarde. Porquê retirar apenas 4% da sua carteira enquanto espera pela Segurança Social? Muitas vezes faz mais sentido retirar mais de 4% durante essa janela de tempo – no entanto, muitos reformados não o farão porque a regra popularizada os fez temer que fiquem sem dinheiro se não seguirem a regra todos os anos. De facto, quando feito correctamente, muitas vezes o oposto é verdadeiro. Planos de levantamento personalizados aumentam as probabilidades de as suas poupanças durarem mais.
Money é uma ferramenta que podemos utilizar, e não a podemos levar connosco. Permite-nos contribuir para a família, para a educação, para as causas e comunidades que são importantes para nós. Em vez de utilizar uma estratégia de “definir e esquecer” que o obriga a viver como se estivesse em recessão desde o primeiro dia de reforma, pode construir uma abordagem flexível. Depois usa-se um conjunto de diagnósticos para determinar quando fazer mudanças.
Apenas como os engenheiros seguem fórmulas definidas para construir pontes que nos fazem sentir seguros na condução, existem conceitos matemáticos que podem ser aplicados para testar o seu plano de rendimentos de reforma todos os anos, para que se sinta seguro e continue a trabalhar.
Tantos testes incluem coisas como uma análise de Monte Carlo, uma forma de simular condições de mercado futuras aleatórias, calculando o seu rendimento mínimo requerido que é necessário para fazer o seu plano funcionar através da esperança de vida, e utilizando fórmulas de valor presente para comparar as suas retiradas futuras programadas com o que tem agora.
Se ainda não ouviu falar destes conceitos, isso é compreensível. Grande parte da indústria financeira ainda se concentra em produtos de investimento e regras simplificadas. Isso faz todo o sentido. É difícil condensar anos de estudo, investigação e experiência num único artigo de consumo. É muito mais fácil escrever sobre uma regra de ouro ou sensacionalizar a última giração da bolsa de valores.
Se gostar do conceito de um plano de retirada dinâmico mas não se sentir à vontade para o implementar, pode contratar um profissional. No entanto, é preciso saber o que procurar. Os profissionais de rendimentos de reforma utilizam fórmulas definidas, tais como as ensinadas nos cursos de Conselheiro de Gestão de Reforma oferecidos pelos Investimentos & Wealth Institute.
Seja cauteloso com um consultor financeiro que utiliza uma regra de ouro para determinar os montantes da sua reforma. Não há nada de pouco profissional na utilização de uma regra de ouro para estabelecer expectativas amplas e gerais. Mas quando estiver no ponto em que começará a retirar nos próximos anos, é altura de deitar fora as generalizações. A reforma é a maior decisão financeira que irá tomar e precisa de um plano personalizado, não de uma regra de ouro.