A hierarquia dos metais preciosos é algo como isto…
O ouro é essencialmente o “Perfeito 10” dos metais preciosos.
É o antigo metal dos reis e um precursor da moeda. Era uma vez, o ouro era a base para o dinheiro sólido. O ouro tem sido há muito uma medida de riqueza, e ainda é cobiçado em todo o mundo por jóias e como uma reserva de riqueza.
Ao longo da história, as pessoas têm literalmente viajado até aos confins da terra em busca do metal amarelo: Exploradores e conquistadores europeus em aflição ao México e ao Novo Mundo em busca de cidades feitas de ouro… Pioneiros americanos atravessando o continente em vagões cobertos para prospectar em rios em território desconhecido… e bandos de piratas atravessaram oceanos para encontrar e enterrar arcas cheias de moedas de ouro.
P>Próximo é a prata…
Prata é muitas vezes dita como sendo a irmã feia do ouro. Talvez não tão agradável esteticamente como o ouro, a prata é muito mais barata para ganhar exposição – e é muito possivelmente um melhor investimento a longo prazo do que o ouro.
Ao longo da história, cerca de 1.411.475 toneladas de prata foram extraídas (por isso não é exactamente “rara”), enquanto apenas 161.000 toneladas de ouro foram extraídas no total (o suficiente para encher duas piscinas olímpicas).
Dois metais muito mais raros voam frequentemente sob o radar: platina e o seu primo próximo, paládio.
A platina é muito mais rara do que tanto o ouro como a prata – tão rara, de facto, que toda a platina alguma vez extraída poderia caber na sua sala de estar.
E o paládio é ainda mais raro do que isso.
Ouro não semelhante, estes metais derivam muito do seu valor de usos industriais. Depois de ver o ouro e a prata serem batidos durante o último ano, pode ser mais do que tempo de verificar os “outros” metais preciosos. Afinal, a oferta é apertada – e só está a ficar mais apertada.
A grande maioria da platina vem da África do Sul, onde os impedimentos à sua extracção têm um forte impacto no preço à vista. Estes impedimentos têm vindo a chegar rapidamente e furiosos. No ano passado, os mineiros sul-africanos participaram em violentos protestos sobre os salários, o que deixou dezenas de mineiros mortos e com grandes perspectivas incertas.
Desde que as margens de extracção da platina já eram apertadas, estes acontecimentos levaram a Anglo American Platinum a fechar quatro poços de minas e a vender uma das suas minas, matando 14.000 postos de trabalho e fazendo com que a produção tivesse um impacto considerável. De acordo com a administração, não conseguiram transformar um lucro, apesar dos fortes fundamentos industriais da platina.
“O negócio da platina tem fundamentos subjacentes atraentes, mas estamos a enfrentar decisões difíceis para restaurar a rentabilidade das nossas operações. Temos de evoluir para alinhar o negócio com as nossas expectativas da dinâmica a longo prazo do mercado da platina e abordar as mudanças estruturais que têm corroído a rentabilidade ao longo do tempo,” Chris Griffith, Chefe Executivo da Anglo American Platinum, afirmou numa declaração.
No que diz respeito ao preço, tudo se resume à oferta e à procura – e a procura depende muito do mercado automóvel, uma vez que a platina é utilizada principalmente para conversores catalíticos.
É provável que a procura aumente a par do aumento dos mercados emergentes, especialmente na China.
China é agora o mercado de automóveis com o crescimento mais rápido do mundo. A produção atingiu 16 milhões de unidades no ano passado, ultrapassando os Estados Unidos como o maior produtor mundial de automóveis. E os chineses vão precisar de muita platina para todos esses automóveis…
Os preços da platina atingiram a paridade com o ouro no início deste ano e agora fixaram-se em cerca de $1,200.
Comprar barras de platina pode ser bastante caro, pelo que uma forma mais acessível de ganhar exposição à platina é com o ETFS Physical Platinum Shares (PPLT), que é apoiado por um lingote físico.
Paládio é ainda mais raro do que a platina, e certamente menos falado. Mas pode estar previsto para um ano de arranque em 2015…
P>Paládio tem vindo a substituir lentamente a platina como material de baixo custo para conversores catalíticos nas últimas duas décadas, uma vez que pode basicamente desempenhar a mesma função que a platina – a metade do custo.
“O facto de haver uma possibilidade muito forte de os fabricantes de automóveis despejarem platina por paládio é razão suficiente para comprar o metal. A última vez que isto aconteceu, o paládio foi à lua”, de acordo com Annuity IQ.
Palladium atingiu recentemente uma alta de 14 anos e agora ronda os $775.
O jogo de paládio mais fácil é através do ETFS Physical Palladium Shares (NYSE:PALL), que é apoiado pelo metal físico e armazenado em cofres em Londres e Zurique.
Como com os metais mais preciosos, a compra do produto físico é a forma mais segura de garantir que o metal comprado existe realmente na sua totalidade. Contudo, se não quiser que um carregamento de paládio apareça à sua porta, a ETF é uma boa aposta.
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