Wall Street jest często uważana zarówno za symbol, jak i geograficzne centrum amerykańskiego kapitalizmu. Symbolicznie, Wall Street odnosi się do wszystkich banków, funduszy hedgingowych i podmiotów handlujących papierami wartościowymi, które napędzają giełdę i cały amerykański system finansowy. Z geograficznego punktu widzenia Wall Street jest centrum dzielnicy finansowej Manhattanu. Biegnie ze wschodu na zachód przez osiem przecznic od Broadwayu do South Street.
Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) znajduje się na 11 Wall Street. W pobliżu, ale nadal uważane za część Wall Street, znajduje się sześć innych firm. Nowojorski Bank Rezerwy Federalnej znajduje się przy 33 Liberty Street. Nasdaq znajduje się na Liberty Street 1, Goldman Sachs na West Street 200, a JPMorgan Chase na Park Avenue 277. NYMEX jest na 300 Vessey Street. Nawet Wall Street Journal nie znajduje się na samej Wall Street – jest na 1211 Avenue of the Americas.
Droga wstecz, kiedy to wszystko się zaczęło, Wall Street biegła wzdłuż fizycznego muru zbudowanego, gdy Nowy Jork był jeszcze holenderską kolonią. Ówczesny gubernator Peter Stuyvesant zamówił drewnianą ścianę, która chroniła dolną część półwyspu przed Brytyjczykami i rdzennymi Amerykanami. Później stał się on ulicznym bazarem, na którym kupcy spotykali się pod słynnym drzewem guzikowym. W 1792 r. handlowcy ci sformalizowali zasady gry i stworzyli NYSE.
Kluczowe wnioski
- Wall Street jest geograficznym centrum w Nowym Jorku dla największych firm finansowych w kraju.
- Miejsce to jest również siedzibą NYSE.
- Dwa największe kryzysy finansowe związane z Wall Street to Wielki Kryzys z 1929 roku i Wielka Recesja z 2008 roku.
Jak działa Wall Street
Wall Street obejmuje rynek akcji, rynek obligacji, rynek towarów, rynek kontraktów terminowych i rynek walutowy. Pierwotnym celem rynku papierów wartościowych było pozyskiwanie funduszy dla firm, aby mogły się rozwijać, być rentowne i tworzyć miejsca pracy. Handel papierami wartościowymi stał się tak zyskowny sam w sobie, że transakcje zostały ustanowione na prawie wszystko, co można sobie wyobrazić, a także wiele rzeczy, których nigdy nie można sobie wyobrazić.
Co zmieniło Wall Street? Po pierwsze, zniesienie Glass-Steagall Act w 1999 roku. Pozwoliło to każdemu bankowi na wykorzystanie oszczędności deponentów do inwestowania w skomplikowane papiery wartościowe zwane instrumentami pochodnymi. Opierały one swoją wartość na różnych rodzajach pożyczek, w tym zadłużeniu na kartach kredytowych, obligacjach korporacyjnych i kredytach hipotecznych.
W przeciwieństwie do akcji i obligacji, te instrumenty pochodne nie były regulowane.
Wall Street i krachy giełdowe
Deregulacja była jedną z przyczyn kryzysu finansowego z 2008 roku. Instrumenty pochodne oparte na kredytach hipotecznych nazywane były papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką. Były one gwarantowane przez inną innowację finansową zwaną swapami ryzyka kredytowego. Wszystkie te instrumenty były z powodzeniem sprzedawane na rynku wtórnym do czasu, gdy ceny mieszkań zaczęły spadać w 2006 roku. Kredyty hipoteczne zaczęły zalegać z płatnościami, a nikt nie wiedział, jak wyceniać papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Doszło do tak wielu przypadków niewykonania zobowiązań, że firmom, takim jak AIG, które gwarantowały dług, zabrakło gotówki.
Wall Street wpadło w panikę, światowe rynki akcji spadły, a banki przestały udzielać sobie nawzajem pożyczek. Tworząc najgorszą recesję od czasów Wielkiej Depresji. Jedyną rzeczą, która powstrzymała panikę, było dofinansowanie Wall Street przez rząd federalny w ramach programu TARP w 2008 r. oraz przywrócenie zaufania za pomocą pakietu bodźców ekonomicznych w 2009 r.
Krach giełdowy z 1929 r. zapoczątkował Wielką Depresję. Rozpoczął się 24 października 1929 r., w dniu znanym jako Czarny Czwartek. Pogorszył się w Czarny Wtorek, kiedy Dow stracił wszystkie zyski z całego roku w ciągu zaledwie kilku godzin. Bankierzy z Wall Street zawiedli, próbując zatrzymać spadające ceny akcji.
Wielu indywidualnych inwestorów włożyło swoje oszczędności życia na giełdzie. Kiedy zostali zmieceni z powierzchni ziemi, stracili zaufanie do Wall Street i amerykańskiej gospodarki. Inni wycofali wszystkie swoje oszczędności z banków, które następnie upadły. Wiele osób uważało, że to Wall Street jest gospodarką. Dopiero ogromne wydatki rządowe na New Deal i II wojnę światową ożywiły wzrost gospodarczy.
W 2010 roku Kongres uchwalił Dodd-Frank Wall Street Reform Act, aby zapobiec kolejnemu kryzysowi finansowemu, dając rządowi federalnemu większy nadzór nad Wall Street. Na przykład, pozabankowe firmy finansowe, takie jak fundusze hedgingowe, zostały zobowiązane do zarejestrowania się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i dostarczenia informacji o swoich transakcjach i całkowitych udziałach.
Jeżeli jakakolwiek firma finansowa stałaby się „zbyt duża, by upaść”, Komisja Nadzoru Finansowego Dodda-Franka zaleciłaby ich regulację przez Rezerwę Federalną.
Dodd-Frank wymagał, by najbardziej ryzykowne instrumenty pochodne były regulowane przez SEC lub Commodity Futures Trading Commission. Poprosił te agencje o utworzenie izby rozliczeniowej instrumentów pochodnych, podobnie jak giełdy, aby uczynić te transakcje bardziej przejrzystymi.
Ruch Occupy Wall Street
Occupy Wall Street był kolejną reakcją na kryzys finansowy. Jego „ruch oporu bez przywódców” rozpoczął się 17 września 2011 r. od okupacji bez użycia przemocy Placu Wolności w nowojorskiej dzielnicy finansowej. Rozprzestrzenił się na ponad 1 500 miast na całym świecie.
Occupy Wall Street sprzeciwiało się nierównościom w dochodach, w których najwyższy procent światowej populacji posiada większość bogactwa. Obwiniali Wall Street za wywołanie kryzysu finansowego, recesji i wynikającego z niej długotrwałego bezrobocia. Pracowali, by odebrać proces demokratyczny. Twierdzili, że jest on kontrolowany przez pieniądze, koneksje i władzę Wall Street.
Od tego czasu grupa rozpadła się na wiele frakcji. Jej główne założenia dotyczące nierówności dochodów, 1% i wpływu wielkich pieniędzy na politykę pozostały niezmienione. Wezwanie do podniesienia krajowej płacy minimalnej zostało podjęte przez wiele miast, stanów i korporacji. Ruch Occupy wpłynął również na ustawodawców, by przyjrzeli się umorzeniu długów studenckich.