Hold

Cos’è un Hold?

Hold è la raccomandazione di un analista di non comprare né vendere un titolo. Un’azienda con una raccomandazione di hold generalmente si aspetta di performare con il mercato o allo stesso ritmo di aziende comparabili. Questa valutazione è migliore della vendita ma peggiore dell’acquisto, il che significa che gli investitori con posizioni lunghe esistenti non dovrebbero vendere ma gli investitori senza una posizione non dovrebbero nemmeno acquistare.

Capire le raccomandazioni di hold

Una raccomandazione di hold può essere pensata come tenere ciò che si ha e trattenersi dall’acquistare altre azioni di quel particolare titolo. Una raccomandazione di hold è una delle tre raccomandazioni di investimento di base date dalle istituzioni finanziarie e dagli analisti finanziari professionisti. Tutti i titoli hanno una raccomandazione di acquisto, di vendita o di mantenimento. Spesso, un singolo titolo può avere due o più raccomandazioni contrastanti date da diverse istituzioni finanziarie. In questi casi, è importante per gli investitori guardare i consigli forniti e decidere quale sia più accurato per le loro situazioni specifiche.

Se un investitore decide che un titolo è da tenere, ha due opzioni potenziali. Se l’investitore possiede già delle azioni del titolo, dovrebbe tenere il capitale e vedere come si comporta nel breve, medio e lungo termine. Se l’investitore non possiede alcuna azione del titolo, dovrebbe aspettare ad acquistare fino a quando le prospettive future non saranno più chiare.

Un Hold contro una strategia Buy-and-Hold

Un hold è una chiamata di un analista su un titolo e distinto dalla strategia buy-and-hold, dove un titolo azionario viene acquistato con l’intesa che sarà tenuto per il lungo termine. La definizione di lungo termine dipende dall’investitore specifico, ma la maggior parte delle persone che entrano in una strategia buy-and-hold possiedono un titolo per cinque anni o più. Questo tipo di strategia costringe gli investitori a mantenere gli investimenti durante le contrazioni e le recessioni del mercato in modo da non vendere durante un calo; invece, cavalcano la volatilità e vendono ad un picco.

Benefici della detenzione di un titolo

Quando un investitore mantiene un titolo, sta effettivamente iniziando una posizione lunga in un’azione. Gli investitori che tengono un’azione per un lungo periodo di tempo possono beneficiare dei dividendi trimestrali e del potenziale apprezzamento del prezzo nel tempo. Anche se un titolo viene raccomandato come hold e rimane piatto, se paga un dividendo, l’investitore può ancora trarre profitto. Una posizione di hold non è un male, e anche i titoli che sono etichettati come hold possono apprezzare il prezzo nel tempo. Semplicemente, non sono considerati in grado di sovraperformare altri titoli comparabili.

Rischi della detenzione

Tuttavia, ci sono anche dei rischi nel detenere un titolo. Tutte le posizioni lunghe sono suscettibili alla volatilità del mercato e a potenziali cali di prezzo. A volte gli investitori prevedono una flessione microeconomica o macroeconomica, ma tengono un’azione perché è stata raccomandata da un’importante istituzione finanziaria. Se il prezzo del titolo successivamente scende con il mercato, l’investitore perde denaro. Detto questo, le perdite sulla carta in un ampio calo del mercato contano solo se l’investitore ha bisogno di soldi nel breve termine. Se, invece, i fondamentali di un’azione si sono degradati, allora l’investitore deve rivalutare se continuare a tenere o no.