La gerarchia dei metalli preziosi va più o meno così…
L’oro è essenzialmente il “Perfect 10” dei metalli preziosi.
È l’antico metallo dei re e un precursore della moneta. Una volta, l’oro era la base della moneta sana. L’oro è stato a lungo una misura di ricchezza, ed è ancora ambito in tutto il mondo per i gioielli e come riserva di ricchezza.
Nel corso della storia, la gente ha letteralmente viaggiato fino ai confini della terra alla ricerca del metallo giallo: Esploratori europei e conquistadores che si riversavano in Messico e nel Nuovo Mondo alla ricerca di città fatte d’oro… I pionieri americani che attraversavano il continente su carri coperti per cercare nei fiumi in territori inesplorati… e bande di pirati che attraversavano gli oceani per trovare e seppellire casse piene di monete d’oro.
Prossimo è l’argento…
Si dice spesso che l’argento sia la sorella brutta dell’oro. Forse non così piacevole esteticamente come l’oro, l’argento è molto più economico da esporre – ed è probabilmente un investimento a lungo termine migliore dell’oro.
Nella storia sono state estratte circa 1.411.475 tonnellate di argento (quindi non è esattamente “raro”), mentre solo 161.000 tonnellate di oro sono state estratte in totale (abbastanza da riempire due piscine olimpiche).
Due metalli molto più rari volano spesso sotto il radar: il platino e il suo cugino stretto, il palladio.
Il platino è molto più raro sia dell’oro che dell’argento – così raro, infatti, che tutto il platino mai estratto potrebbe entrare nel vostro salotto.
E il palladio è ancora più raro.
A differenza dell’oro, questi metalli derivano molto del loro valore dagli usi industriali. Dopo aver visto l’oro e l’argento essere battuti nell’ultimo anno, potrebbe essere il momento di controllare gli “altri” metalli preziosi. Dopo tutto, l’offerta è limitata – e sta diventando sempre più limitata.
La maggior parte del platino proviene dal Sudafrica, dove gli impedimenti all’estrazione hanno un forte impatto sul prezzo spot. Questi impedimenti sono arrivati in fretta e furia. L’anno scorso, i minatori sudafricani hanno preso parte a violente proteste per i salari, che hanno lasciato decine di minatori morti e l’incertezza che incombe.
Siccome i margini dell’estrazione del platino erano già stretti, questi eventi hanno spinto Anglo American Platinum a chiudere quattro pozzi e a vendere una delle sue miniere, eliminando 14.000 posti di lavoro e causando un notevole calo della produzione. Secondo la direzione, non potevano realizzare un profitto, nonostante i forti fondamentali industriali del platino.
“Il business del platino ha dei fondamentali interessanti, ma stiamo affrontando decisioni difficili per ripristinare la redditività delle nostre operazioni. Dobbiamo evolvere per allineare il business con le nostre aspettative sulle dinamiche a lungo termine del mercato del platino e affrontare i cambiamenti strutturali che hanno eroso la redditività nel tempo”, ha detto Chris Griffith, Chief Executive di Anglo American Platinum, in una dichiarazione.
Per quanto riguarda il prezzo, è tutta una questione di domanda e offerta – e la domanda dipende molto dal mercato dell’auto, dato che il platino è usato principalmente per le marmitte catalitiche.
La domanda è destinata ad aumentare insieme alla crescita dei mercati emergenti, soprattutto in Cina.
La Cina è ora il mercato automobilistico in più rapida crescita al mondo. La produzione ha raggiunto 16 milioni di unità l’anno scorso, superando gli Stati Uniti come il più grande produttore di auto del mondo. E i cinesi avranno bisogno di molto platino per tutte quelle auto…
Il prezzo del platino ha raggiunto la parità con l’oro all’inizio di quest’anno e ora si è stabilizzato intorno ai 1.200 dollari.
Acquistare lingotti di platino può essere piuttosto costoso, quindi un modo più accessibile per ottenere l’esposizione al platino è con l’ETFS Physical Platinum Shares (PPLT), che è supportato da lingotti fisici.
Il palladio è ancora più raro del platino, e certamente meno discusso. Ma potrebbe essere destinato a un anno di breakout nel 2015…
Il palladio ha lentamente sostituito il platino come materiale a basso costo per i convertitori catalitici negli ultimi due decenni, poiché può fondamentalmente svolgere la stessa funzione del platino – a metà del costo.
“Il fatto che ci sia una possibilità molto forte che le case automobilistiche scarichino il platino per il palladio è una ragione sufficiente per comprare il metallo. L’ultima volta che è successo, il palladio è andato sulla luna”, secondo Annuity IQ.
Il palladio ha recentemente raggiunto un massimo di 14 anni ed è ora intorno ai $775.
Il gioco del palladio più semplice è attraverso l’ETFS Physical Palladium Shares (NYSE:PALL), che è sostenuto dal metallo fisico e conservato in caveau a Londra e Zurigo.
Come per la maggior parte dei metalli preziosi, comprare il prodotto fisico è il modo più sicuro per assicurarsi che il metallo acquistato esista davvero per intero. Tuttavia, se non volete che una spedizione di palladio si presenti alla vostra porta, l’ETF è una buona scommessa.
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Il team di ricerca di Outsider Club